Rigetti Computing, Inc.

Rigetti Computing oznámila, že obdrží 100 milionů dolarů od amerického ministerstva obchodu v rámci vládní iniciativy na podporu kvantových technologií. Akcie Rigetti po zveřejnění zprávy rostou. Analytici z TD Cowen označili Rigetti za jednoho ze tří největších příjemců této vládní kvantové investiční iniciativy.

Akcie Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) v pátek posílily o +15,37 % poté, co cena prorazila klíčovou rezistenční hladinu na 21,35 USD – signál, který techničtí analytici interpretují jako pokračování vzestupného trendu. V době publikace se akcie obchodovaly na 25,42 USD.

Hladina 21,35 USD hrála v historii vývoje akcie důležitou roli. Koncem roku 2024 ukončila vzestupný trend právě na této úrovni. V prosinci 2024 se cena vrátila na tuto hladinu a vytvořila podporu, která se v lednu 2025 prolomila. Při zpětném návratu se ze support stala rezistence.

Nyní se tato rezistence prolamuje, což podle pravidel technické analýzy naznačuje, že prodávající opustili trh a cena by měla pokračovat výš, dokud nepřiláká nové prodávající na vyšších úrovních.

Analytici varují před investicí do Rigetti Computing – firma má tržní kapitalizaci 6,34 miliardy dolarů, ale roční tržby pouhých 7,09 milionů dolarů. Jako lepší vstupenky do kvantových technologií označují Alphabet a IonQ.

Tržby Rigetti meziročně klesly o 34,31 procent. Vykázaný zisk 33,11 milionů dolarů nepochází z prodeje hardwaru, ale výhradně z účetního pohybu – příznivého výkyvu v závazcích z derivátů ve výši 53,70 milionů dolarů. Operační ztráta přitom dosáhla 26 milionů dolarů. Firma čtyři čtvrtletí po sobě zmešká konsenzus tržeb, naposledy v Q4 2025 o 21,68 procent.

Naproti tomu IonQ vykázalo čtvrtletní tržby 64,67 milionů dolarů – meziroční nárůst o 755 procent – a výhled na celý rok stanovilo na 260 až 270 milionů dolarů. Čtvrtletní tržby IonQ jsou přibližně patnáctkrát vyšší než u Rigetti. Akcie IonQ za poslední měsíc vzrostly o 94,06 procent.

Alphabet přináší expozici vůči kvantovým technologiím při výrazně nižším riziku. Google Cloud vykázal čtvrtletní tržby 20,03 miliardy dolarů, meziročně plus 63 procent. Backlog přesahuje 460 miliard dolarů, plánované kapitálové výdaje dosahují 175 až 185 miliard dolarů. Akcie se obchodují na přibližně 16násobku zisku s návratností vlastního kapitálu 35,7 procent a za poslední rok posílily o 141,35 procent.

Akcie Rigetti od začátku roku oslabily o 13,91 procent.

Rigetti Computing vykázala za první čtvrtletí 2026 tržby i upravenou ztrátu na akcii lepší, než čekali analytici – přesto akcie po zprávě klesly přibližně o 9 %. Tržby dosáhly 4,4 milionu dolarů, což je meziroční nárůst o 198,9 % a překonání konsenzu 4,09 milionu dolarů. Upravená ztráta na akcii činila 0,04 dolaru oproti očekávaným 0,05 dolaru.

Operační ztráta za čtvrtletí dosáhla 26 milionů dolarů. Hrubá marže skončila na 31,3 %, pod analytickými odhady. Na konci čtvrtletí měla firma v hotovosti a investicích 569 milionů dolarů.

Hlavním zdrojem příjmů byly dodávky systémů Novera QPU a vládní a výzkumné smlouvy. Samotné dodávky spojené s Noverou představovaly přibližně 3 miliony dolarů.

Na technické straně dosahuje 108-qubitový systém mediánní věrnosti dvou-qubitové brány 99,1 %. Do konce roku firma cílí na 99,5 %, dlouhodobý cíl je 99,9 %. Nasazení tohoto systému v hodnotě 8,4 milionu dolarů je plánováno na čtvrté čtvrtletí 2026.

Jefferies udržel rating Hold s cílovou cenou 20 dolarů.

Rigetti Computing vykázala za první čtvrtletí tržby 4,4 milionu dolarů, což překonalo konsenzus analytiků o téměř 11 procent. Přesto akcie v prodlouženém obchodování klesly o 1,95 procenta na 20,11 dolarů.

Ztráta na akcii dosáhla 4 centů, v souladu s očekáváním trhu. Celková ztráta bez jednorázových položek činila 14,7 milionu dolarů.

Součástí výsledků bylo i oznámení uvedení systému Cepheus-1-108Q do obecné dostupnosti. Kvantový počítač se 108 qubity je nyní dostupný na platformách Rigetti QCS, Amazon Braket, Microsoft Azure Quantum a qBraid. Společnost jej popisuje jako jeden z nejsilnějších veřejně dostupných kvantových počítačů na bázi hradel na světě a zároveň největší modulární systém na trhu.

Akcie Rigetti Computing ($RGTI) ztratila 70 % ze svého maxima, přičemž za propadem stojí zhoršující se hospodářské výsledky. Tržby v roce 2025 klesly o 34 % na 7,1 milionu dolarů, ztráta se prohloubila na 216 milionů dolarů oproti 201 milionům v roce 2024.

Hlavní příčinou poklesu tržeb bylo zpožděné uvedení systému Cepheus-1 a pozastavení vládního kontraktu. Negativní volný peněžní tok dosáhl 77 milionů dolarů. Firma má v hotovosti a likviditě přibližně 444 milionů dolarů, což jí dává určitý časový polštář.

Přesto analytici předpovídají prudký obrat: tržby by letos měly vzrůst o 219 % a v roce 2027 o dalších 103 %. Tato očekávání se opírají o technologický potenciál firmy – Rigetti kombinuje menší 36qubitové čipy do systémů se 108 qubity, které dosahují spolehlivosti 99,5 % až 99,9 % a rychlosti hradel až 28 nanosekund.

Valuace zůstává extrémně napjatá. Poměr cena/tržby (P/S) přesahuje 730, poměr cena/účetní hodnota je 10. Tržní kapitalizace přitom dosahuje 5,5 miliardy dolarů při aktuální ceně akcie 16,61 dolarů – v 52týdenním rozmezí se pohybovala od 8,35 do 58,15 dolarů. Na podzim akcie za jediný měsíc vzrostla o 275 %, do února však vrátila všechny zisky.

Akcie Rigetti Computing (RGTI) vzrostla za posledních dvanáct měsíců o 91,2 % – z 8,86 USD na 18,01 USD – přesto firma zůstává rizikovým sázkou: tržby klesají a tržní kapitalizace 5,8 miliardy USD odpovídá poměru cena/tržby 855. Od ročního vrcholu 58,15 USD akcie odepsala přes 47 %.

Tržby v roce 2025 dosáhly jen 7,09 milionu USD, zatímco rok předtím to bylo 10,79 milionu USD. Výsledky za čtvrtý kvartál zaostaly za konsenzem analytiků o 21,68 %. Čistá ztráta za rok 2025 činila 216,21 milionu USD. Počet akcií v oběhu přitom vzrostl z 171,9 na 298,3 milionu, což ředí hodnotu pro stávající akcionáře.

Na straně technologického pokroku firma vydala čip Cepheus-1-36Q – modulární systém s přesností dvouqubitové brány 99,9 % na 28 nanosekundách. Uzavřela partnerství s Nvidia, Riverlane, Quanta Computer a QphoX. Získala objednávku od indické organizace C-DAC na 108-qubitový systém za 8,4 milionu USD a prodala systémy Novera za 5,7 milionu USD. Do konce roku 2027 plánuje systém s více než 1 000 qubity.

Hotovost a investice na konci roku 2025 dosáhly 589,83 milionu USD, což firmě dává provozní runway. Devět z dvanácti analytiků doporučuje koupi s průměrnou cílovou cenou 30,58 USD. Beta koeficient 1,83 signalizuje výrazně vyšší volatilitu než trh.