Peloton Interactive, Inc.

Akcie Peloton Interactive (PTON) vzrostly o +10,23 % na 5,71 USD poté, co bylo oznámeno zařazení firmy do indexu S&P SmallCap 600 před zahájením obchodování ve středu 27. května. Zařazení do indexu automaticky generuje nákupy od pasivních fondů sledujících benchmark a zároveň tlačí ke krytí shortových pozic – Peloton má relativně vysoký podíl shortů, což pohyb dále zesílilo.

Objem obchodů dosáhl 34,9 milionu akcií, tedy téměř trojnásobek průměru 13 milionů akcií. Tržní kapitalizace firmy činí 2,2 miliardy USD.

Peloton v indexu nahradí společnost Enviri, kterou přebírá Veolia Environment. Kromě technického impulzu ze zařazení do indexu firma vykazuje i zlepšující se fundamenty. Volné peníze z provozu vzrostly meziročně o 59 % na 151 milionů USD za čtvrtletí skončené 31. března. Růst podpořilo zvýšení cen a nové partnerství na licencování obsahu se Spotify (SPOT). Hrubá marže dosahuje 50,51 %.

Za posledních 52 týdnů se akcie pohybovaly v rozmezí 3,65 – 9,20 USD.

Akcie Peloton (PTON) od pandemického vrcholu ztratily 96 % své hodnoty – firma se snaží stabilizovat byznys, ale zatím bez přesvědčivých výsledků. Tržby klesají již pátý rok po sobě.

Během pandemie Peloton těžil z uzavřených posiloven a boomu domácího cvičení. Po skončení omezení poptávka prudce opadla a společnost se od té doby nepřetržitě zmenšuje. Na provozní ziskovost se sice vrátila, ale objem prodejů stále neklesá ke dnu.

Akcie Peloton Interactive (PTON) posílily o +2,12 % na 5,29 USD, což oživuje debatu, zda jde o skutečný obrat firmy, nebo o past pro investory. Firma, která po pandemickém boomu výrazně ztratila, se podle analytiků postupně stabilizuje.

Peloton prošel v posledních letech výrazným propadem – od vrcholu přes 160 USD akcie klesly na nízké jednociferné hodnoty. Otázka, zda současná úroveň představuje nákupní příležitost, zůstává otevřená. Analytici upozorňují, že firma musí prokázat udržitelný obrat v předplatitelské základně a provozní ziskovosti.

Peloton zveřejnil výsledky třetího čtvrtletí fiskálního roku 2026, které překonaly očekávání Wall Street, ale akcie po počátečním vzestupu část zisků vrátily. Tržby dosáhly 631 milionů dolarů – meziročně o 1 % více a o přibližně 13 milionů dolarů nad konsenzem.

EBITDA bez jednorázových položek vzrostla o 41 % meziročně na 126 milionů dolarů. Čistý příjem činil 26 milionů dolarů, čímž se firma po ztrátách vrátila k ziskovosti. Zisk na akcii dosáhl 6 centů, přesto zaostal za očekáváním o 1 cent. Čistý dluh se meziročně snížil o 70 %.

Komerční divize rostla nejrychleji – tržby stouply o 14 % meziročně. Hrubá marže se zlepšila o 90 bazických bodů na 52 %.

Akcie Pelotonu (PTON) se v den výsledků nejprve zvedly o více než 16 %, uzavřely s ziskem 9 %, ale v následném obchodování ztratily dalších přibližně 11 %. Od březnového minima jsou stále výše o více než 40 %, aktuální cena se pohybuje kolem 5,29 dolaru.

Pro celý rok 2026 firma očekává tržby 2,42 až 2,44 miliardy dolarů a volné peněžní toky kolem 350 milionů dolarů – výhled zvýšila o 75 milionů. Počet placených předplatitelů fitness zařízení má ale klesnout o 8,6 % na 2,55–2,57 milionu.

Goldman Sachs zvýšila cílovou cenu z 7 na 8 dolarů. Průměrná analytická cílová cena je 8,25 dolaru, tedy přibližně 55 % nad aktuálním kurzem.

Peloton Interactive hlásí zlepšení provozní efektivity a vedení poprvé očekává kladný čistý příjem v účetním roce 2026 – přesto firma stále ztrácí zákazníky. Volné peníze z provozu vzrostly meziročně o 59 % na 151 milionů dolarů, hrubá marže se zlepšila na 52 % a tržby vzrostly o 1 %.

Počet předplatitelů připojené fitness klesl o 7,6 % na 2,7 milionu. Tempo poklesu se ale zpomaluje a míra odchodu zákazníků se zlepšuje.

Firma snižovala náklady propouštěním zaměstnanců a škrtáním marketingových výdajů. Komerční divize Precor, která dodává vybavení do hotelů a fitness center, zvýšila tržby o 14 % meziročně. Peloton také rozšiřuje prodejní kanály přes partnery jako Amazon a Dick's Sporting Goods.

Akcie Pelotonu se obchoduje za 5,31 dolaru, což je 97 % pod historickým maximem a 78 % pod cenou z prvního dne obchodování. Od začátku roku akcie ztratila dalších 14 %. Tržní kapitalizace firmy činí 2,3 miliardy dolarů.

Spotify vstupuje do wellness sektoru – ve spolupráci s Peloton Interactive spouští fitness kategorii s více než 1 400 třídami dostupnými pro prémiové uživatele po celém světě. Jde o první expanzi platformy mimo hudbu a podcasty s cílem zvýšit zapojení uživatelů a otevřít nové zdroje příjmů.

Obsah zahrnuje silový trénink, pilates, barre, jógu a meditaci. Téměř 70 procent prémiových uživatelů Spotify měsíčně sportuje a globálně existuje přes 150 milionů aktivních fitness playlistů – na tuto základnu partnerství přímo cílí.

Pro Peloton znamená dohoda přístup ke stovkám milionů předplatitelů bez nutnosti vlastnit jeho hardware. Firma tak pokračuje v přechodu od hardwarově zaměřeného modelu k distribuci obsahu a rozšiřuje mezinárodní dosah. Finanční podmínky partnerství nebyly zveřejněny.

Vedle obsahu Pelotonu Spotify spolupracuje také s dalšími fitness tvůrci – Yoga With Kassandra, Caitlin K'eli Yoga, Sweaty Studio a Chloe Ting.

Peloton Interactive (PTON) a Spotify (SPOT) oznámily globální partnerství, které výrazně rozšíří dosah fitness obsahu Peloton – lekce budou nově dostupné stovkám milionů prémiových předplatitelů Spotify. Pro Peloton jde o zásadní nárůst mezinárodní viditelnosti bez nutnosti získávat uživatele individuálně.

Spotify při té příležitosti spouští novou kategorii zaměřenou na fitness. Fitness a wellness lekce Peloton budou přístupné předplatitelům Spotify Premium ve většině zemí, kde streamingová platforma působí.

Peloton Interactive (PTON) zveřejní finanční výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026 před otevřením amerického trhu 7. května 2026. Ve stejný den v 8:30 hodin ET proběhne konferenční hovor, na němž vedení odpoví na dotazy retailových i institucionálních investorů. Záznam hovoru bude dostupný na webu pro investory po dobu 30 dnů.