Intuitive Surgical, Inc.

Intuitive Surgical (ISRG) oznámila rozsáhlou aktualizaci své robotické chirurgické platformy da Vinci 5 – více než 100 vylepšení uživatelského rozhraní bude brzy dostupných všem uživatelům systému. Klíčovou změnou je rozšíření životnosti nástrojů Force Feedback: pět ze šesti dostupných modelů bude mít počet povolených použití zvýšen z 6 na 15, což snižuje provozní náklady nemocnic.

Mezi dalšími novinkami: nová kamera v systému Intuitive Telepresence rozšíří záběr na celou operační místnost. Chirurgové se budou moci přihlásit ke konzoli přes mobilní telefon s vícefaktorovou autentizací. Přibude také digitální měřítko pro měření vzdáleností 3–15 cm přímo během zákroku a funkce multi-arm targeting, která zkrátí čas přípravy operace.

Simulační platforma SimNow 2 dostane šest nových cvičení a tréninkové playlisty. Chirurgové nově získají možnost iniciovat vyjmutí nástrojů přímo z konzole.

Da Vinci 5 disponuje 10 000krát větším výpočetním výkonem než předchozí model Xi. Globální síť Intuitive Surgical zahrnuje více než 101 000 chirurgů trénovaných na platformě da Vinci.

Intuitive Surgical ($ISRG) vykázala za první čtvrtletí 2026 tržby 2,77 miliardy dolarů (+23 % meziročně) a zisk na akcii 2,50 USD oproti konsenzu 2,11 USD, přičemž akcie se od 52týdenního maxima propadly o 20 % – analytici to označují za nákupní příležitost.

Společnost dodala 431 robotických systémů da Vinci, z toho 232 kusů nejnovějšího modelu da Vinci 5, jehož instalovaná základna dosáhla 1 500 systémů. Procedury s jedním portem vzrostly meziročně o 68 %, procedury Ion o 39 %. Hrubá marže se rozšířila na 67,8 %, operační příjmy vzrostly o téměř 48 %.

Cílová cena analytické skupiny 24/7 Wall St. činí 615,93 USD, býčí scénář počítá s 649,08 USD (celkový výnos 34,6 %), medvědí scénář s 546,67 USD. Výhled na rok 2030 je 981,22 USD. Akcie se aktuálně obchodují za 482,22 USD s P/E 58 a EV/EBITDA 42.

Firma čelí několika rizikům. Cla na zboží z Mexika, Německa a Číny sníží tržby přibližně o 1 %. Rozšíření GLP-1 léků proti obezitě stlačilo bariatrické procedury o 10 %. Očekávaný růst procedur na rok 2026 firma odhaduje na 13,5–15,5 %, což je méně než 18 % dosažených v roce 2025.

Akcie Intuitive Surgical (ISRG) nabízejí po letošním ochlazení potenciál návratu, který analytici odhadují na více než 20 %. Firma ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2026 vykázala tržby 2,77 miliardy dolarů, meziročně o 23,1 % více, přičemž zisky bez jednorázových položek vzrostly o 36 % – o 1 300 bazických bodů rychleji než tržby.

Instalovaná základna přesáhla 12 000 zařízení a roste tempem 12 % ročně. Umístění nových přístrojů i objem procedur stouply shodně o 17 %, prodej nástrojů o 23 %. Na rok 2026 firma očekává růst instalací systémů Da Vinci přibližně 14,5 %.

Intuitive Surgical nemá žádný dluh. Poměr hotovosti k celkovým závazkům přesahuje 3,15×. V prvním čtvrtletí firma odkoupila vlastní akcie za 1,1 miliardy dolarů, čímž snížila jejich počet o 0,15 % čtvrtletně, meziročně pak o přibližně 1,3 %.

Konsenzus 25 analytiků doporučuje mírný nákup – 68 % z nich má na akcii pozitivní doporučení. Průměrná cílová cena činí 584,04 dolaru, což implikuje potenciál 20,43 % oproti aktuální ceně. Institucionální investoři drží více než 80 % akcií.

Mezi nové katalyzátory patří systém Da Vinci 5, integrace umělé inteligence a expanze na mezinárodní trhy. Japonsko nedávno schválilo sedm nových robotických procedur. Konkurent Medtronic se svým systémem Hugo zatím zůstává v raných fázích zavádění.

Intuitive Surgical zveřejnila výsledky za první čtvrtletí 2026, které překonaly očekávání trhu – zisk na akcii dosáhl 2,50 USD a tržby vzrostly meziročně o 23 procent. Firma zároveň oznámila zásadní obnovu své technologické platformy, která podle ní přetvoří konkurenční prostředí v oboru chirurgických robotů na příští dekádu.