Bank of America čeká, že HP sníží výhled na rok 2026 kvůli ztrátě podílu na trhu
Bank of America udržuje na akcii HP Inc (HPQ) rating Underperform s cílovou cenou 16 dolarů – akcie se přitom obchoduje kolem 21 dolarů. Analytici očekávají, že firma při zveřejnění výsledků za fiskální druhé čtvrtletí 27. května sníží celoroční výhled.
Důvodem je kombinace tří faktorů: hledání nového generálního ředitele, vyšší náklady na paměti a ztráta tržního podílu. V USA HP ztratila v prvním kalendářním čtvrtletí 360 bazických bodů tržního podílu, jednotkové prodeje tam klesly meziročně o 22 procent. Celosvětově firma přišla o 150 bazických bodů a prodeje jí klesly o 5 procent – přitom celý trh rostl o 3 procenta.
Bank of America proto čeká snížení výhledu EPS na fiskální rok 2026 z původního rozsahu 2,90–3,20 USD na 2,60–3,00 USD. Výhled volného cash flow by měl klesnout z 2,8–3,0 miliardy USD na 2,6–2,8 miliardy USD.
Segment Personal Systems by měl vykázat růst tržeb o 10 procent meziročně, ale provozní marže klesne na 4,3 procenta (pokles o 73 bazických bodů) kvůli dražším pamětem. Případný růst tržeb v tomto segmentu bude podle analytiků tažen zdražováním, nikoli vyššími objemy prodejů. Segment tiskáren (Print) by si měl udržet marži kolem 18,7 procenta.
