Fortinet, Inc.

Fortinet zaznamenává rostoucí zájem zákazníků o bezpečnostní řešení, což posiluje obchodní pipeline firmy. Klíčovými oblastmi růstu jsou bezpečnost datových center pro AI, ochrana operačních technologií (OT security) a suverénní SASE řešení.

Vedení společnosti také uvádí pokračující růst prodeje firewallových produktů. Konkrétní finanční čísla firma nezveřejnila.

Analýza osmi po sobě jdoucích čtvrtletí ukazuje, že Palo Alto Networks (PANW) dosahuje konzistentně vyšších tržeb než Fortinet (FTNT), přičemž obě firmy rostou stabilním tempem. Mezera v tržbách mezi oběma kybernetickými společnostmi přetrvává ve všech sledovaných obdobích.

Obě firmy vykazují růst tržeb čtvrtletí po čtvrtletí bez výraznějších výkyvů. Liší se však ziskovými maržemi. Investoři sledují, zda se rozdíl v tržbách bude dále prohlubovat, nebo zda ho Fortinet začne postupně stahovat.

DZ Bank snížila hodnocení akcií Fortietu (FTNT) na Hold s cílovou cenou 125 dolarů, protože analytici považují akcie po letošním růstu o 59 % za nadhodnocené. Současně banka snížila hodnocení CrowdStrike na Sell s cílovou cenou 500 dolarů.

Obavy z ocenění jsou zřejmé z čísel: Fortinet se obchoduje s P/E 49x a forwardovým P/E 41x. Přitom výsledky firmy jsou silné – tržby v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2026 vzrostly meziročně o 20 % na 1,85 miliardy dolarů a zisk na akcii bez jednorázových položek dosáhl 0,82 dolaru, výrazně nad konsenzem 0,62 dolaru.

Firma drží 55% podíl na trhu firewallů a vykázala rekordní volné peněžní toky 1,01 miliardy dolarů za čtvrtletí. Výhled tržeb pro celý fiskální rok 2026 firma zvýšila na 7,71 až 7,87 miliardy dolarů, výhled zisku na akcii bez jednorázových položek na 3,10 až 3,16 dolaru. Bilance vzrostla meziročně o 31 %.

Snížení hodnocení tak nereflektuje slabé fundamenty, ale obavy, že po výrazném zdražení akcií je příznivý scénář již zahrnut v ceně.

Fortinet překonal tržní očekávání v prvním čtvrtletí a zvýšil výhled na celý fiskální rok 2026, což akcii výrazně posílilo. Tržby dosáhly 1,85 miliardy dolarů, meziročně o 20 % více.

Akcie Fortnetu (FTNT) uzavřely ve středu na 117,69 dolaru (+3,35 %) a od začátku roku připsaly 48,21 % – výrazně nad indexem Nasdaq, který za stejné období vzrostl o 13,63 %. Za posledních šest měsíců akcie zpevnily o 48,65 %.

Skóre hybnosti akcií vyskočilo z percentilu 24,75 na 82,53, skóre růstu dosáhlo 86,45. Cenové trendy jsou zelené v krátkodobém, střednědobém i dlouhodobém horizontu.

Vedení firmy jako hlavní růstové faktory označilo konvergenci sítí a bezpečnosti a rostoucí poptávku po zabezpečení infrastruktur umělé inteligence. CFO Christiane Ohlgart hovořila o „trvalých příznivých faktorech" v kybernetické bezpečnosti.

Akcie Fortinetu (FTNT) posílily o +3,39 % v době, kdy analytici zveřejnili novou analýzu zaměřenou na otázku, zda akcie koupit nebo prodat. Fortinet patří mezi nejziskovější firmy v odvětví kybernetické bezpečnosti a těží z rostoucího zájmu o ochranu dat v éře umělé inteligence.

Analytici zdůrazňují, že vyšší efektivita AI systémů zároveň zvyšuje nároky na kybernetickou ochranu, což vytváří strukturální poptávku po službách, které Fortinet nabízí.

Fortinet oznámil integraci svého řešení FortiAIGate s platformami NVIDIA, čímž cílí na zabezpečení podnikové AI v datových centrech a cloudu. Produkt kombinuje Security Fabric od Fortinetu s GPU akcelerací na čipech NVIDIA Blackwell a Hopper a frameworkem NVIDIA Dynamo.

FortiAIGate přináší bezpečnost s nulovou důvěrou pro AI prostředí. Chrání AI úlohy, data i autonomní agenty v reálném čase a blokuje hrozby od škodlivých promptů až po exfiltraci dat. Řešení také filtruje toxický nebo neoprávněný obsah generovaný AI a zastavuje útoky injektáží promptů na velké jazykové modely.

Oproti tradičním řešením postaveným na CPU slibuje Fortinet nižší spotřebu energie i menší hardwarové nároky. Inline nasazení zajišťuje viditelnost provozu s minimální latencí a splňuje požadavky na suverenitu dat. Architektura je navržena pro škálování v multitenant prostředích.