Encore Capital Group, Inc.

Encore Capital Group (ECPG) refinancuje část svého dluhu dvěma emisemi zajištěných dluhopisů – výhled na rok 2026 tím ale nemění. Firma navýšila eurovou emisi z původních €300 milionů na €325 milionů se splatností v roce 2033 a pohyblivou sazbou EURIBOR 3M plus 3,25 % ročně. Souběžně ocenila dolarovou emisi ve výši $750 milionů se sazbou 6,625 % a splatností v roce 2032.

Výtěžek z obou emisí půjde především na splacení stávajících dluhopisů splatných v roce 2028 (celkový objem €415 milionů) – po dokončení transakcí budou tyto dluhopisy splaceny v plné výši. Část výtěžku pokryje také čerpání z revolvingního úvěrového zařízení a transakční náklady.

Eurové dluhopisy jsou zajištěny podstatně všemi aktivy společnosti a jejích dceřiných společností, úroky se platí čtvrtletně. Emise probíhají formou soukromé nabídky kvalifikovaným institucionálním investorům podle pravidla 144A.

Encore Capital Group (ECPG) provádí rozsáhlé refinancování dluhu: ve dvou emisích získá celkem 750 milionů dolarů a 300 milionů eur, přičemž výtěžek použije na splacení dražších starších dluhopisů. Klíčovým efektem je eliminace 9,25% kuponu u dolarových dluhopisů splatných v roce 2029 a úplné splacení všech eurodluhopisů splatných v roce 2028 v celkové výši 415 milionů eur.

Dolarové dluhopisy v objemu 750 milionů dolarů s kuponem 6,625 % a splatností v roce 2032 společnost emitovala již 11. května 2026. Z výtěžku splatí 500 milionů dolarů dluhopisů s kuponem 9,250 % (splatnost 2029) a odkoupí 200 milionů eur dluhopisů splatných v roce 2028.

Nově oznámená emise eurodluhopisů s pohyblivou sazbou ve výši 300 milionů eur se splatností v roce 2033 pokryje zbývající 215 milionů eur dluhopisů z roku 2028 a částečně splatí revolvingový úvěr.

Obě emise jsou určeny výhradně kvalifikovaným institucionálním investorům podle pravidla 144A a nejsou registrovány podle amerického zákona o cenných papírech. Dluhopisy budou zajištěny a garantovány podstatnými dceřinými společnostmi skupiny.

Encore Capital Group oznámila emisi senior zajištěných dluhopisů v objemu 550 milionů dolarů se splatností v roce 2032, jejichž výtěžek použije na refinancování stávajícího dluhu. Jde o standardní dluhové operaci, která firmě umožní zbavit se dražšího financování.

Z výtěžku půjde 500 milionů dolarů na splacení dluhopisů splatných v roce 2029, které nesou úrok 9,25 %. Zbytek pokryje částečné splacení 200 milionů eur z celkových 415 milionů eur dluhopisů s variabilní sazbou splatných v roce 2028.

Nové dluhopisy budou plně zajištěny – jako kolaterál slouží podstatně všechna aktiva společnosti a jejích klíčových dceřiných společností. Emise je určena výhradně kvalifikovaným institucionálním investorům podle pravidla 144A a zahraničním kupcům mimo USA; v USA nejsou dluhopisy registrovány podle zákona o cenných papírech.

Encore Capital zároveň naznačila, že zvažuje další financování v různých měnách s pevnými nebo variabilními sazbami.