Credo Technology Group Holding Ltd

Analytik zahájil pokrytí akcií Credo Technology ($CRDO) s doporučením koupit a cílovou cenou 164,60 USD, přičemž akcie za posledních pět obchodních dní ztratily 25,66 % – pokles nabízí vstupní příležitost pro investory sledující AI konektivitu. Firma přitom v posledním čtvrtletí vykázala tržby 407,01 milionů USD, což překonalo tržní konsenzus o 5 %, a meziroční růst dosáhl 201,5 %.

Zisk na akcii bez jednorázových položek činil 1,07 USD oproti očekávaným 0,94 USD. Marže EBITDA bez jednorázových položek dosáhla 49,6 %, hrubá marže pak 68,6 %. Na rozvaze leží hotovost 1,22 miliardy USD.

Na příští čtvrtletí vedení projektuje tržby 425–435 milionů USD, ale varuje před poklesem hrubé marže na 64–66 %. Zásoby vzrostly na 207,9 milionů USD.

Akcie se obchodují na násobcích P/E 94x a P/S 30x, s betou 3,18 – jde tedy o vysoce volatilní titul. Konsenzus cílová cena ostatních analytiků je výrazně výše, na 209,09 USD, přičemž panel tvoří 4 silné nákupy a 12 nákupů proti jedinému držení.

Pozornost přitahují insiderské prodeje: CEO Bill Brennan prodal přibližně 59 836 akcií v březnu, prodával také bývalý CTO. Akcie jsou přesto za poslední rok nahoru o 159,89 %, od 52týdenního maxima 213,80 USD jsou níže o zhruba třetinu.

Akcie Credo Technology (CRDO) klesly z $210,97 na méně než $160 za pouhých pět obchodních dní, přestože firma právě vykázala silné výsledky – analytik přesto doporučuje pozici pouze držet. Tržby za Q3 dosáhly $407 milionů, meziročně o 201,5 % více, a non-GAAP zisk na akcii $1,07 překonal konsenzus $0,94.

Operační zisk vzrostl o 471,2 %. Firma disponuje $1,3 miliardy v hotovosti a prakticky žádným dluhem. Za poslední rok akcie přidala 151 %, od minima dokonce 282 %.

Obavy investorů se soustředí na několik bodů. Hrubá marže se zhoršuje: z 68,6 % ve třetím čtvrtletí na očekávaných 64,0–66,0 % ve čtvrtém. Zásoby vzrostly na $207,9 milionů. Insideři prodali v posledních měsících akcie za přibližně $50,4 milionů. Tři hlavní zákazníci – pravděpodobně Amazon, Microsoft a třetí hyperscaler – tvoří 88 % tržeb (podíly 35 %, 33 % a 20 %), což představuje vysokou koncentraci.

Valuace zůstává náročná: P/E násobek činí 87x. Konsenzuální cílová cena analytiků je $209,09, přičemž 4 analytici doporučují Strong Buy, 12 Buy a 1 Hold. Firma zároveň otevřela tři nové trhy – ZeroFlap optics, Active Line Cards a OmniConnect memory solutions. Čtvrtý hyperscaler se rozjíždí, pátý je v kvalifikaci.

Analytik 24/7 Wall St. vydal rating HOLD na akcie Credo Technology (CRDO) s cílovou cenou 174,53 USD, přestože firma vykázala mimořádné výsledky – akcie přitom obchodují výše, na 198,57 USD, což implikuje potenciální pokles o 12,11 %. Tržby za Q3 FY2026 dosáhly 407,01 milionů USD, meziročně o 201,5 % více, a zisk na akcii 1,07 USD překonal konsenzus o 13,75 %.

Za poslední rok akcie posílily o 259,53 %, za poslední měsíc pak o 66,04 %. Valuace se pohybuje na úrovni 38× forward earnings s betou 3,18, což signalizuje vysokou volatilitu.

Analytik upozorňuje na několik varovných signálů. Hrubá marže by měla v Q4 klesnout na 64–66 % z dosavadních 68,6 %. Zásoby vzrostly na 207,9 milionů USD. Vedení firmy včetně CEO a CTO prodávalo akcie za ceny až 190,50 USD.

Firma zároveň oznámila tři expanze: do segmentů ZeroFlap optics, Active Line Cards a OmniConnect. Na Q4 FY2026 předpokládá tržby 425–435 milionů USD.

Konsenzus Wall Street je mírnější optimistický – cílová cena 209,09 USD při 4 doporučeních „silný nákup" a 12 „nákupech". Býčí scénář počítá s cenou 231,61 USD, medvědí pak s 137,62 USD.